設計図をめぐる戦い：クアルコムのArmに対するグローバルな独占禁止法攻勢の内幕
半導体業界が変化する中、チップ設計とIPパワーの未来をめぐり2つの巨大企業が衝突
知的財産がイノベーションの生命線である半導体設計のハイステークスな領域で、業界の輪郭を描き直す可能性のある世界的な対立が繰り広げられています。モバイルおよびAIチップセットの有力企業であるクアルコムは、世界中の数十億台のデバイスを支える英国のチップアーキテクチャ大手であるArmに対して、大規模な独占禁止キャンペーンを開始しました。
戦場は3つの大陸に及び、ブリュッセル、ワシントン、ソウルで規制当局への訴えが提出されています。しかし、この衝突の影響は法廷をはるかに超えて広がっています。問題となっているのは、チップライセンスの将来、基盤技術への競争的アクセス、そして世界の経済的および地政学的利益にとってますます重要なセクターにおける力の繊細なバランスです。
パートナーシップから代理戦争へ：重要な同盟の崩壊
数十年にわたり、Armとクアルコムは共生関係を維持してきました。Armが設計図を提供し、クアルコムがそれをシリコンに変えて、スマートフォン、タブレット、そして最近ではAI搭載PCに電力を供給していました。その関係は、クアルコムが2021年にカスタムの高性能CPUコアで知られる新興企業であるNuviaを買収した後、ほころび始めました。
Armは主に半導体プロセッサアーキテクチャを設計し、この知的財産（IP）を他の企業にライセンス供与することによって事業を行っています。従来の半導体企業とは異なり、Armはファブレス（チップを製造しない）であり、ライセンス料と、自社製品でその設計を使用するパートナーからのロイヤリティを通じて収益を得ています。
紛争の中心にあるのは、クアルコムがSnapdragon XシリーズのプロセッサでNuviaのOryonコアを使用していることです。Armは、これらのコアが元のライセンス契約の範囲外であると主張しています。デラウェア州の陪審は2024年12月、クアルコムが消費者向け製品でOryonを使用する際に契約に違反しなかったと判断しましたが、Nuviaが初期のサーバープロセッサ設計でArmの条件に違反したかどうかについては意見が一致しませんでした。Armは現在、再審を求めています。
その部分的な法的勝利は、クアルコムにとって十分ではありませんでした。Armがライセンス管理を強化し、ロイヤリティ率を引き上げる意向を示したため、クアルコムは反撃しました。別の訴訟ではなく、グローバルな規制攻勢で。
「ゲームのルールを書き換えようとする試み」
米国、EU、韓国の規制当局が検討した提出書類によると、クアルコムはArmがその設計へのアクセスを制限し、一部のライセンシーを積極的な契約再交渉で選択的に標的にすることにより、長年の「オープンネットワーク」モデルから逸脱していると非難しています。このキャンペーンは、Armの進化するビジネス戦略を、反競争的であるだけでなく、歴史的に半導体ブームを促進してきたイノベーションパイプラインを不安定化させる可能性があると位置づけています。
「これは単なる2社間の契約をめぐる議論ではありません」と、提出書類に詳しい業界専門家は述べています。「これは、業界がAI、エッジコンピューティング、エネルギー効率を中心に自らを再構築しているまさにその瞬間に、チップ設計のゲームのルールを書き換えようとする試みです。」
半導体知的財産（IP）とは、ロジック、セル、またはチップレイアウト設計の再利用可能なユニットを指し、多くの場合IPコアと呼ばれ、通常、より大きな半導体チップを作成するためにライセンス供与されます。事前に設計および検証されたIPブロックを利用することで、チップ設計プロセスが大幅に加速され、開発コストとリスクが軽減されます。
クアルコムは現在、Armに年間約3億ドルのライセンス料を支払っていますが、関係者によると、金銭的な側面はその一部にすぎません。より広範な懸念は、製品ロードマップ、不可欠なIPへのアクセス、法的報復やロイヤリティ条件の変更の脅威なしにイノベーションを行う自由に対する支配力です。
Armの計算されたリスク：収益化か変異か？
Armにとって、この戦いは、その設計をプレミアム製品というよりもユーティリティと見なす市場で、所有権を主張することです。IPO後、同社はチップごとのロイヤリティを引き上げ、特にクアルコムのように、Armの基盤の上にカスタムシリコンを構築し始めた企業に対して、ライセンシーがそのアーキテクチャをどのように使用するかをより厳密に管理することを推進してきました。
しかし、クアルコムのキャンペーンが規制当局の注目を集めている今、その戦略は重大なリスクに直面しています。
「当局がArmを競争を阻害する方法でゲートキーパーのように行動していると判断した場合、そのロイヤリティの野望は撤回される可能性があります」と、世界の独占禁止法の動向を監視している法務アナリストは述べています。「それは収益だけでなく、同社のバリュエーションモデルと長期的な収益化戦略にも打撃を与えるでしょう。」
市場の反応はそのリスクを反映しています。クアルコムの独占禁止法訴訟を受けて、Armの株価は下落しましたが、クアルコムの株価は底堅く推移しています。これは、投資家がクアルコムの積極的な姿勢が報われる可能性があると賭けている兆候です。
より広範な影響：IPライセンスが試される
法的な詳細が難解に見えるかもしれませんが、この衝突の波及効果は、テクノロジー世界のほぼすべての隅に及ぶ可能性があります。Armのアーキテクチャは、Apple、Samsung、Amazon、その他無数の企業で使用されています。そのIPがどのようにライセンス供与または規制されるかの変化は、製品のタイムライン、サプライチェーン計画、およびコスト構造全体を混乱させる可能性があります。
半導体業界にとって、この事例は重要な転換点を表しています。近年、支配的なテクノロジー企業に対する規制の監視が強化されており、不可欠なテクノロジーの価格設定と配布方法がますます重視されています。クアルコムのキャンペーンは、歴史的に協力的なIP関係を潜在的な独占禁止法の懸念として位置づける最初のものの1つです。
テクノロジーIPにおける独占禁止行為は、多くの場合、不可欠な設備ドクトリンの下で重要なIPへのアクセスを拒否するなどのライセンス慣行を中心としています。標準必須特許のライセンス条件が、公正、合理的、かつ非差別的（FRAND）原則に違反する場合にも問題が発生し、競争を損なう可能性があります。
規制当局がクアルコムを支持した場合、他のArmライセンシーによる同様の異議申し立てへの扉が開かれる可能性があります。それらの多くは沈黙を守っていますが、注意深く見守っている可能性があります。逆に、クアルコムの主張の拒否は、Armがライセンス管理をさらに強化することを奨励し、IP所有者とチップ設計者の間の力関係を再構築する先例となる可能性があります。
戦略的再編か規制の行き過ぎか？
クアルコムのグローバルキャンペーンは、法的な救済策と同じくらい認識を形成することに関わっています。Armの進化するビジネスモデルをイノベーションへの脅威として位置づけることで、クアルコムは規制当局が長期的な視点を取り、独自の収益化よりもオープンアクセスを優先すると賭けています。
しかし、リスクがないわけではありません。規制調査には何年もかかる可能性があり、有利な判決が得られる保証はありません。さらに、クアルコムの注目度の高い異議申し立ては、米国とヨーロッパの両方で以前に規制当局の批判を受けた自社のライセンス慣行に注意を引く可能性があります。
「戦略的な自己防衛と、自分自身に精査を招くことの間には、紙一重の差があります」と、この事例を追跡している政策アナリストは述べています。「クアルコムはこれを承知していますが、明らかに賭けをする価値があると見ています。」
未来の衝撃：エコシステムの次に何が起こるか
法的な結果に関係なく、クアルコムとArmの紛争は、半導体IPがどのように評価され、管理されるかについて、再検討を迫っています。一部の専門家は、業界が二分される可能性があると考えています。1つは、企業がより厳格な条件下でArmのコアをより高い料金でライセンス供与するパス、もう1つは、クアルコムやAppleのような巨大企業が、ライセンスのもつれから逃れるために、カスタムの社内設計にさらに投資するパスです。
また、Armがプレッシャーの下で、独自のチップを開発する計画を加速する可能性もあるとの憶測もあります。この動きは、長年の顧客と直接対立することになり、「中立的なサプライヤー」としての歴史的な地位を覆す可能性があります。
どちらのシナリオも、チップエコシステムにおける地殻変動となるでしょう。
「これは一回限りの戦いではありません」と、ベテランの半導体投資家は述べています。「これは、IPへのアクセス、規制力、イノベーションのスピードがすべて衝突する次の10年のプレビューです。勝者は、単に設計だけでなく、自分の運命をコントロールする人々でしょう。」
業界の次の章の先駆け
クアルコムの独占禁止法攻勢の結果はまだ不確実です。しかし、その影響はすでに世界中の役員室、サプライチェーン、エンジニアリングラボに反響しています。AIコンピューティング、モバイル接続、およびエッジ処理がますますカスタマイズされたシリコンの需要を促進するにつれて、業界の共有知的財産モデルへの依存がこれまでになく試されています。
クアルコムにとって、このキャンペーンはライセンスの影響力を維持し、制約なしにイノベーションを行う能力を維持するためのハイステークスな賭けです。Armにとって、規制当局または顧客が反発する前に、どの程度まで価値抽出モデルを拡大できるかのテストです。
そして、テクノロジー世界の他のすべての人々にとって、この対立は、21世紀の戦略的に最も重要な産業の1つにおける協力、競争、および支配の将来の形を決定する可能性があります。