香港特別行政區（HKSAR）立法會通過了2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案，旨在提升香港金融市場競爭力並適應數碼時代。這項重要的法例為房地產投資信託基金（REITs）交易和期權市場莊家提供重大印花稅豁免，同時改革印花稅徵收機制，以配合香港向無紙化證券市場過渡。
主要法例修訂和豁免
2024年12月11日，立法會通過了主要針對以下方面的修訂：
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**REITs交易印花稅豁免：新法例豁免轉讓REITs股份或單位所產生的印花稅。此前，根據現行的《印花稅條例》，買賣雙方均須繳納0.1%**的印花稅。
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期權市場莊家豁免：該條例亦豁免期權市場莊家根據現行法例每份交易文件需繳納的5港元印花稅。此項豁免旨在降低營運成本，提高市場效率。
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**改革無紙化證券市場的印花稅徵收：**修訂更新了印花稅徵收流程，以配合香港推行無紙化證券市場的措施。這包括透過印花稅局的網上平台促進電子印花和印花稅繳付。
政府的策略目標
HKSAR政府發言人強調政府的目標：「豁免REITs股份或單位轉讓以及期權市場莊家證券交易的印花稅，將提升香港REITs的競爭力，降低期權市場莊家的交易成本，並提高無紙化證券市場環境下印花稅程序的效率。」
財政司司長陳茂波強調香港REITs市場的增長軌跡：「自2005年香港推出首個REITs以來，市場已見大幅增長，市值增長近五倍，累計股息表現優於整體市場。印花稅豁免預計將進一步推動這增長，吸引機構投資者並提高流動性。」
實施時間表和立法程序
2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案於2024年11月8日正式刊登憲報，並於2024年11月20日在立法會進行首讀。該條例於12月11日通過後，預計於2024年12月20日頒佈。豁免將於2024年12月21日立即生效，確保迅速過渡，以把握預期的市場效益。
提升市場競爭力和效率
房地產投資信託基金（REITs）：
豁免使香港與中國內地、日本和新加坡等亞太主要市場看齊，這些市場的REITs交易通常獲豁免印花稅。此項策略舉措預計將：
- **提高競爭力：**降低交易成本，使香港的REITs對本地和國際投資者更具吸引力。
- **提高流動性：**增強的吸引力可能會改善市場流動性，促進更活躍的REITs行業。
- **擴大投資者基礎：**降低成本可以吸引更廣泛的投資者，支持市場增長。
期權市場莊家：
透過豁免期權市場莊家每宗交易的5港元印花稅，修訂旨在：
- **降低營運成本：**降低期權市場莊家的固定成本，鼓勵更多參與和創新。
- **提高市場效率：**預計由於市場莊家參與增加，流動性將提高，價差將收窄。
- **與區域慣例看齊：**使香港與其他主要市場看齊，增強其對衍生工具交易的吸引力。
向無紙化證券市場過渡
修訂是香港建立無紙化證券市場系統的更廣泛措施的基石。這項現代化努力旨在：
- **增強金融基礎設施：**透過讓證券可以數碼持有和轉讓，香港旨在簡化流程並減少對實體文件的依賴。
- **提高效率：**電子印花和印花稅繳付將簡化和加快交易程序。
- **提高投資者保障和透明度：**數碼框架增強交易的安全性和透明度，促進更大的投資者信心。
財政司司長陳茂波表示：「邁向無紙化證券市場對於增強香港的金融基礎設施至關重要。透過利用電子印花安排，我們可以促進無縫的網上流程，從而提高市場效率和投資者保障。」
財政影響和政府收入
雖然豁免措施預計將大大推動市場活動，但它們帶來了顯著的財政影響。HKSAR政府預計，由於這些豁免，每年將減少約10億港元的收入。
財政司司長陳茂波承認了這種影響：「雖然印花稅豁免將導致短期財政犧牲，但更具競爭力和動態的金融市場的長期經濟效益是巨大的。增強的市場活動可透過增加金融交易和更廣泛的經濟增長帶來間接收入收益。」
未來展望和策略一致性
政府與金融監管機構和香港交易及結算所有限公司（HKEX）合作，繼續致力於監察市場發展和優化股票市場措施。這些修訂補充了早前的措施，例如中國證券監管委員會在2024年4月宣佈將REITs納入上海-深圳-香港股票互聯互通計劃。
財政司司長陳茂波進一步闡述：「這些策略行動旨在增強流動性，吸引更廣泛的投資者基礎，並支持香港金融市場的可持續發展。我們將繼續與監管機構和市場參與者緊密合作，確保香港保持領先的全球金融中心地位。」
結論
2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案的通過，標誌著香港金融業的重大進展。透過豁免REITs交易和期權市場莊家的印花稅，並邁向無紙化證券系統，香港重申其致力於維持其作為首要全球金融中心的地位。這些措施預計將降低交易成本，提高市場流動性，並吸引多元化的投資者，從而促進更強勁和更有競爭力的金融環境。