発生したこと
11月、中国の太陽光発電業界は、世界的な太陽光発電市場の複雑さを浮き彫りにする逆説的な傾向を示しました。中国海関総署が12月18日に発表したデータによると、同国は11月に驚異的な75億個の太陽電池を輸出しました。これは数量で前年比62.3％増加という目覚ましい数字です。しかし、これらの太陽電池の輸出額はわずか179.9億ドルで、前年比29.5％の大幅な減少となりました。
この「高数量、低価格」現象は、太陽電池だけに限定されません。太陽光発電バリューチェーン全体で、2024年を通して劇的な価格下落が見られ、2023年のピーク時から**60～80％**も価格が下がっています。これには、ポリシリコン価格の35％以上の低下、ウェハ価格の45％以上の低下、太陽電池とモジュール価格の25％以上の低下が含まれます。2024年前半は需給ともに増加しましたが、供給過剰により価格が下落し、在庫増加とメーカーの事業に大きな困難をもたらしました。
11月の中国の太陽光輸出データは、太陽光発電製品全体の輸出の持続的な減少傾向も反映しています。シリコンロッド、ウェハ、セル、モジュールの輸出総額は293.2億ドルで、前年比23.2％減、前月比5.1％減となり、約2年ぶりの低水準となりました。しかし、希望の光も見えました。11月の主要原材料とインバーターの輸出数量は安定化の兆しを見せており、減少率は著しく縮小しています。全体としては、市場は変動しており、供給過剰、激しい競争、在庫問題により、出荷量は堅調に推移しているものの、価格と収益性は最低レベルにまで押し下げられています。
業界の専門家は、今後、供給側の調整とエンドユーザー需要の漸進的な増加により、需給構造の再均衡が進むと予想しています。この市場の再調整により、今後数か月で価格と収益性がより持続可能なレベルに回復し、より健康的な世界的な太陽光発電市場の土台が築かれる可能性があります。
主要なポイント
- 数量増加、価格暴落: 輸出された太陽電池の数が前年比62.3％増加したにもかかわらず、輸出収益は29.5％減少しました。これは、世界的な太陽光発電市場における価格圧縮と競争激化を示しています。
- 全般的な価格下落: ポリシリコンからウェハ、セル、モジュールまで、主要な部品すべてで25％から45％以上の価格下落が見られ、製造原価と販売利益率の急激な低下を反映しています。
- 供給過剰と在庫圧力: 2024年初頭には、急速な生産能力拡大が需要増加を上回り、価格下落、高在庫、多くのメーカーの利益率がほぼ損益分岐点にまで圧迫される原因となりました。
- 約2年ぶりの最低月間輸出額: 11月の太陽光製品の輸出総額は、長年の低水準を記録し、現在の価格圧迫の深刻さを浮き彫りにしています。
- 今後の安定化の可能性: 供給側の修正が浸透し、エンドユーザー需要が増加するにつれて、価格と収益性が向上する見込みであり、業界関係者にとって転換点となる可能性を示唆しています。
深刻な分析
中国の太陽光発電セクターの11月の輸出データは、産業規模のメリットと欠点の両方と格闘する成熟しつつある産業を明らかにしています。一方で、劇的な価格下落により、世界中で太陽光発電がより身近なものになり、世界的なエネルギー転換を加速し、主要な新興市場における再生可能エネルギーの普及を促進しています。低価格化は設置業者、プロジェクト開発者、下流のインテグレーターにとって有利であり、増加する世界的なクリーンエネルギー目標を達成するために、より安価で競争力のある太陽光発電モジュールと太陽光インバーターを確保するのに役立ちます。
他方、特に中国の上流メーカーは、収益性の危機に陥っています。急激な価格下落は、2023年の太陽光ブーム時の積極的な生産能力拡大によって引き起こされた供給過剰にまで遡ることができます。より多くの工場が稼働するにつれて、高い利益率を維持することがますます困難になりました。輸出量は依然として高いものの、価値の低下はメーカーの収益を損ない、最も効率的で革新的で多角化された企業だけが生き残る業界再編につながる可能性があります。
このような状況では、戦略的な再調整が必要です。メーカーは、自動化による生産コストの最適化、タンデム型やペロブスカイト型太陽電池などの先端技術の採用、統合型太陽光＋蓄電システムなどの高付加価値セグメントへの参入などを検討する必要があるでしょう。政策当局は貿易対策を微調整し、投資家は価格圧力が少ない下流の機会に注目するかもしれません。
朗報は、太陽光発電セクターの根本的な成長要因は依然として健在であることです。太陽光発電はかつてないほどコスト競争力が高くなっており、短期的な市場の乱れを乗り越える長期的な拡大を促進しています。需給のダイナミクスが徐々に一致するにつれて、業界はより強固なものとなり、価格安定化の向上、より健康的な利益率、太陽光発電技術の革新の加速による恩恵を受ける可能性があります。
ご存知でしたか？
- 急激なコスト削減、世界的な影響: 2024年初頭以来、太陽光発電部品の価格は急激に下落しており、多くの国々でユーティリティ規模の太陽光発電所は、現在、新規石炭火力発電所やガス発電所よりも低い価格で電力を生産できるようになり、世界的なエネルギー経済に大きな変化をもたらしています。
- 中国の太陽光発電の優位性: ポリシリコン、ウェハ、セル、モジュールの生産能力が中国は比類なく、世界中の太陽光発電サプライチェーンの中心地となり、世界中の価格と市場のダイナミクスに影響を与えています。
- 新興市場の活性化: 低価格の太陽光発電製品により、東南アジア、アフリカ、ラテンアメリカなどの地域で太陽光発電がより身近なものとなり、化石燃料を飛び越えて持続可能な開発を加速する可能性があります。
- 将来のイノベーション: コストの継続的な低下により、ペロブスカイト型太陽電池や両面型モジュールなど、さらに高い効率と低いライフサイクルコストを実現できる最先端技術への道が開かれています。
- 過剰能力から均衡へ: 市場関係者は、業界の再編と需要の増加に伴い、現在の過剰能力状況が徐々にバランスのとれた収益性の高い状態に移行し、より強固で回復力のある太陽光発電エコシステムの土台が築かれると予想しています。